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外汇交易心得

期权合约到期

尊敬的客户:
为确保期权合约到期日行权和履约顺利进行,请您在参与期权交易前充分了解期权行权和履约的相关规则和风险,仔细阅读《期货经纪合同》中有关行权和履约的约定,审慎决定是否在期权合约到期日持有相关期权合约并参与相关期权合约的行权和履约。现就期权合约到期日相关事项通知如下:
一、上期所铜2003期权合约、橡胶2003期权合约将在2020年2月24日(星期一)到期,现对相关事项提示如下:
1、根据交易所规则,到期实值期权自动行权履约,虚值期权自动放弃行权履约。到期日,期权买方申请行权或按照交易规则自动行权的,请确保账户中有足够的行权资金,否则将面临由于资金不足导致行权失败并且损失权利金的风险;期权卖方履约的,请确保账户中有足够的资金,否则将面临履约后由于资金不足导致需要追加资金或被强行平仓的风险。
2、期权买方持仓符合行权条件且未申请放弃行权的,视为提出行权,由交易所自动行权,期权卖方有履约义务。
3、期权买方若不同意按照交易所规则自动行权的,须在期权合约到期日当天交易时间内平仓或申请放弃行权。
4、我司有权对不满足期权行权资金要求的实值期权向交易所提交放弃行权申请。
二、沪深300股指期权IO2002月份合约到期日为2020年2月21日(星期五),现对相关事项提示如下:
1、根据交易所规则,沪深300股指期权合约行权时由交易所按照最后交易日的交割结算价进行现金交割。其中最后交易日的交割结算价为最后交易日标的指数(沪深300指数)最后2小时的算术平均价(计算结果保留至小数点后两位)。股指期权合约每日(含最后交易日)价格涨跌停板幅度为上一交易日标的指数收盘价的±10%。
2、沪深300股指期权合约暂不支持通过客户端提交行权和放弃行权,股指期权合约最后交易日,我司将在交易所规定的时间内将客户的行权手续费作为最低盈利金额提交至交易所,当日结算时到期合约的实值额(最后交易日的结算价乘以合约乘数)大于最低盈利金额时,客户的买方持仓将自动行权,反之则放弃行权。

美式期权卖方(沽出方)在期权到期前随时可能会被行权。也就是说,期权卖方在卖出期权后到期权到期或通过买回期权将头寸平仓这段时间随时可能会被行权。看涨或看跌期权所有者在期权到期前调用其权利即为提早行权。作为期权卖方,您无法控制期权被行权,也无法知晓其会何时发生。通常,越临近到期,被行权的风险越大,但即使这样,美式期权交易仍然随时会发生被行权。

空头看跌期权

卖出看跌期权时,卖方有义务在指定时间窗口内(到期日)以约定价格(行使价)买入底层股票或资产。如果期权的行使价低于股票的当前市价,则期权持有者把股票卖给期权卖方并不会获利,因为市场价格比行使价要高。反过来,如果期权的行使价高于股票的当前市价,则期权卖方就会有被行权的风险。

期权合约到期

期权合约到期日

期权合约到期日是指期权合约必须履行的最后日期。

期权合约到期日的规范

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期权到期不行权会有什么亏损?

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