日内交易 (当冲) 的交易策略及建议

1.日内交易时，怎样实现在小周期中（如5分钟）画出第一根K线最高价和最低价线并延伸到当日收盘。 2.怎样画虚线。 3.怎样在指定区域填充颜色？比如说，在800-900价格区域用其他颜色标示出来，并且不影响K线的显示，并对.

经典策略DualThrust改进(带源码)

【技术方法】海浪规则—时间与价位对称交易

长期TB程序化交易策略源码交流（部分策略加群后可试用）

. 码。股指模型参与交换的基本要求： 1、股指期货日内，隔夜模型均可。 2、单一的R-BREAKER , 单一的突破，Dual Thrust 等传统模型请不要提交，请大家尽量保持代码的可读性和代码的书写规范化。 3、模型不得存在“.

金市风云：3.2原油黄金白银行情分析及操作策略早评！

建议增加一些自动控制功能

. 势操作”（如在涨跌停板时开“日内交易 (当冲) 的交易策略及建议反单”）的后患，最适合日内交易者使用； 2、在K线图中选择一条均线设置（K线周期和均线参数可以任意设置），控制方案同上，可设置单独或与“1方案”同时使用。增加“均线止损”.

期货程序化交易系统建设可行性分析

华尔街自动交易之王

. 对EURUSD货币对有效。 日内交易 (当冲) 的交易策略及建议 第一个自动交易系统基于发现突破日内水平之处。第二个系统以“Parabolic"指标为准并且使用已下委托。第三个系统只有在夜间可以交易，这期间，市场的积极性极小。有的时候，可以建立最多5个仓位.

三重滤网交易系统更新版（前线校译）

关于解决信号闪烁的问题

金帝：2.22原油黄金白银行情分析操作建议及套单解套策略

6月3日各品种早评及建议

地址：深圳市南山区粤海街道滨海社区海天一路 19、17、18号软件产业基地 4 栋 4 层 407、409 邮编：518054
电话：0755-83410021 传真：0755-83417337 Email：[email protected]

当日冲销交易规则

该账户如果选择仍然强制进行当日冲销，将导致当日冲销交易保证金催缴（Day Trading Margin Call / DT Call）和90天只能平仓的限制（90DR）。该账户需要完成以下解决方案的任何一项以关掉催缴金和解除限制:

如果DT Call金额大于EM Call金额，补足DT Call可同时关掉催缴金额和解除限制。
如果EM Call金额大于DT Call金额，补足EM Call可同时关掉催缴金额和解除限制。
如果EM Call金额大于DT Call金额，并且该账户符合移除PDT状态的资格（每90天允许移除一次），补足DT Call和移除PDT可同时关掉催缴金额和解除限制。

当日冲销交易规则

纽约证券交易所(NYSE)与美国金融业监管机构(FINRA)修正了对于频繁进行当日冲销交易的账户融资保证金规定。这些规定适用于所有执行美股交易的 “日内交易 (当冲) 的交易策略及建议典型当日冲销交易者(Pattern Day-Trader)” （此规定亦适用于在海外国际账户典型当日冲销交易者）。当日冲销交易的条例只适用于融资账户。

"典型当日冲销交易者"的定义为：任何客户在连续五个交易日内执行四次或以上当日冲销交易，且该当日冲销交易的次数占这五天内总交易数的6%以上。
任何账户如有典型当日冲销交易的活动，都必须遵守账户最低资产金额$25,000美元的规定。账户资产少于$25,000美元的"典型当日冲销交易者"账户将不会有"当日冲销交易购买力（Day Trading Buying Power）"。
卖出前一交易日的持股，并在当天重新购入该股不会被视为当日冲销交易。
"当日冲销交易购买力"的计算方式为：前一交易日结束时超过保证金部分资产的四（4）倍。"Time and Tick"的计算方式也会被接受。
若账户内产生"当日冲销交易保证金催缴（Day Trading Margin Call）"，"当日冲销交易购买力"会随即降为超过保证金部分资产的两（2）倍。当催缴存在时，"Time and Tick"的计算方式将不能使用。保证金要求将按照客户当日所有当日冲销交易的总额计算。
如果客户未能在"当日冲销交易保证金催缴"发生后的五（5）个交易日内补足保证金差额的话，账户的"当日冲销交易购买力"限制在九十（90）天内为超过保证金部分资产的一（1）倍（只能作现金交易），直到差额被补足为止。
为满足最低资产金额要求或为了补足"当日冲销交易保证金补缴"差额而存入的资金，在下两（2）个交易日内，皆无法提领。

若您希望取得更多相关资料，请按此详读关于FINRA发行的投资人通告。您亦可按此阅读纽约证券交易所发行的资讯通报(您需要Adobe Acrobat Reader才能读取这些资料)。

线上即时通

法规条款合约声明 Order Routing Report网站使用条款Accessibility Statement

由于系统作业和访问时间可能因市场条件，系统性能和其他因素而异，因此在线交易具有风险。投资者在交易前应了解这些和其他风险。在投资前仔细考虑投资目标，风险，费用和开支。所有投资都涉及风险，损失可能超过投资本金。证券，行业，产业，市场或金融产品的过往表现并不能保证未来的业绩或回报。第一证券是一个网络券商，提供给自主投资者交易平台，并不提出投资建议或提供投资，财务，法律或税务建议。

融资融券交易涉及利息费用和风险，包括损失可能会大于已存入的资金或当市场下跌时导致更多资金的存入来当抵押。在使用融资之前，客户必需根据具体的投资目标，经验，风险承受能力和财务状况确定此类交易策略是否适合。有关更多信息，请参阅融资融券公开声明, 融资合约和INRA投资者信息。这些声明及合约包含有关我们的借贷政策，利息费用以及与融资融券账户相关的风险信息。

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第一证券平台上的加密货币交易由日内交易 (当冲) 的交易策略及建议 Firstrade Crypto LLC 提供服务，并通过 APEX Crypto 提供。加密货币不是证券，也不在 FDIC 或 SIPC 保险范围内。 Apex Crypto LLC（NMLS ID 1828849）通过 Apex Crypto LLC 和 Firstrade Crypto LLC 之间的软件许可协议提供加密货币执行和托管服务。日内交易 (当冲) 的交易策略及建议加密交易涉及巨大的损失风险，并且加密货币的价格可能会出现大幅波动。加密货币的价值可能会波动，因此，客户的损失可能会超过其原始投资。加密交易涉及重大损失风险，并不适合每一位投资者，请确保您在交易前充分了解所涉及的风险。

當日沖銷交易規則

該賬戶如果選擇仍然強制進行當日沖銷，將導致當日沖銷交易保證金催繳（Day Trading Margin Call / DT Call）和90天只能平倉的限制（90DR）。該賬戶需要完成以下解決方案的任何一項以關掉催繳金和解除限制:

如果DT Call金額大於EM Call金額，補足DT Call可同時關掉催繳金額和解除限制。
如果EM Call金額大於DT Call金額，補足EM Call可同時關掉催繳金額和解除限制。
如果EM Call金額大於DT Call金額，並且該賬戶符合移除PDT狀態的資格（每90天允許移除一次），補足DT Call和移除PDT可同時關掉催繳金額和解除限制。

當日沖銷交易規則

紐約證券交易所(NYSE)與美國金融業監管機構(FINRA)修正了對於頻繁進行當日沖銷交易的賬戶融資保證金規定。這些規定適用於所有執行美股交易的 “典型當日沖銷交易者(Pattern Day-Trader)” （此規定亦適用於在海外國際賬戶典型當日沖銷交易者）。當日沖銷交易的條例只適用於融資賬戶。

"典型當日沖銷交易者"的定義為：任何客戶在連續五個交易日內執行四次或以上當日沖銷交易，且該當日沖銷交易的次數佔這五天內總交易數的6%以上。
任何賬戶如有典型當日沖銷交易的活動，都必須遵守賬戶最低資產金額$25,000美元的規定。賬戶資產少於$25,000美元的"典型當日沖銷交易者"賬戶將不會有"當日沖銷交易購買力（Day Trading Buying Power）"。
賣出前一交易日的持股，並在當天重新購入該股不會被視為當日沖銷交易。
"當日沖銷交易購買力"的計算方式為：前一交易日結束時超過保證金部分資產的四（4）倍。"Time and Tick"的計算方式也會被接受。
若賬戶內產生"當日沖銷交易保證金催繳（Day Trading Margin Call）"，"當日沖銷交易購買力"會隨即降為超過保證金部分資產的兩（2）倍。當催繳存在時，"Time and Tick"的計算方式將不能使用。保證金要求將按照客戶當日所有當日沖銷交易的總額計算。
如果客戶未能在"當日沖銷交易保證金催繳"日内交易 (当冲) 的交易策略及建议發生後的五（5）個交易日內補足保證金差額的話，賬戶的"當日沖銷交易購買力"限制在九十（90）天內為超過保證金部分資產的一（1）倍（只能作現金交易），直到差額被補足為止。
為滿足最低資產金額要求或為了補足"當日沖銷交易保證金補繳"差額而存入的資金，在下兩（2）個交易日內，皆無法提領。

若您希望取得更多相關資料，請按此詳讀關於FINRA發行的投資人通告。您亦可按此閱讀紐約證券交易所發行的資訊通報(您需要Adobe Acrobat Reader才能讀取這些資料)。

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由於系統作業和訪問時間可能因市場條件，系統性能和其他因素而異，因此在線交易具有風險。 日内交易 (当冲) 的交易策略及建议 投資者在交易前應了解這些和其他風險。在投資前仔細考慮投資目標，風險，費用和開支。所有投資都涉及風險，損失可能超過投資本金。證券，行業，產業，市場或金融產品的過往表現並不能保證未來的業績或回報。第一證券是一個網絡券商，提供給自主投資者交易平台，並不提出投資建議或提供投資，財務，法律或稅務建議。

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日内交易 (当冲) 的交易策略及建议

顶尖期权交易员是如何炼成的？

做了一段时间期权交易后，大家会发现有些交易员似乎天天都能盈利，而有些似乎一直在亏钱，真的都是行情原因，交易策略问题吗？其实还有可能是交易习惯问题。

我曾在机构的衍生品交易部门工作超过15年，每年都取得盈利。日内交易 (当冲) 的交易策略及建议很多人问我如何在期权的交易上能稳定获利，如何指导交易员做交易。

我说， "我从没有指导交易员做交易，交易通常只有规则与限制，在这限制之内，交易其实是很自由的" 。重点只有两个字 “ 纪律 ” 。

日内交易 (当冲) 的交易策略及建议 1

交易员都有经验 ？

有一些是刚毕业没多久的，有一些是从研究部门转调过来的，当然有一些是从其它公司挖角过来的，每一个人都有不同的个性，每一个人对行情也都有不同的观点，对于风险的偏好也各不相同，这些不同的人每天却要面对相同的行情，用不同的节奏下不同的单，实现整体部门赚钱的目标。

在并非大数人有交易经验的前提下，公司必须制定很多的规则来控制风险，让整个交易的流程及风险是可控的，当然每一家公司的风格不一样，但是主要目的是希望在风险有限的情况下能够赚到最大的利润。

风险如何设定 ？

但交易的风险要如何控制呢？由于期权是非线性的交易标的，对于风险的设定通常会用Greeks来设定。即交易员持有仓位时，不可以超过Greeks风险的设定值。

例如，我们常会规定delta不能超过资金的100% ，负gamma不得超过资金的30% ， vega不超过1%等限制。

以实际例子来看，若交易员有100万的可交易额度，交易员持有方向性的总仓位不能超过正负100万，持有总仓位的负gamma不能超过30万，总vega不能超过1万元。

这代表了，若行情跌了1% ，隐含波动率变化1% ，则交易员在delta上最多损失1万， gamma上损失0.15万，波动率也最多损失1万，合计最多的损失仅2.15万，如此交易员就无法持有过大的风险性仓位了。

除此之外，为避免交易员过度交易，除高频或套利交易的程序外，也会限制每日当冲的次数。

例如，本来持仓最大风险仅有2.15% ，但交易员透过每次当冲损失0.5% ，日内交易20次，使总损失可以达到10%以上，这种交易员失控的过度情况绝对也要避免。

所以在风险上，控制住保险金额及交易次数是期权交易的第一步，毕竟这是一个带杠杆的衍生品，预防在较极端走势或交易员失控时损失大额资金是首要目标，有了第一层保护才能在可控的情况下往目标获利前进。

愈能赚钱的交易员，可以承担更高的风险所有的风险和报酬都是相对的，我们很难在不承担风险的前提下去要求太高报酬，显然很不合理。

随着时间的经过，一天一天，一周一周过后，有的交易员会露出赚钱的天份，很容易每天赚到钱，有的人却遭遇困境，一直无法赚到钱，有时是行情的因素，有时是交易策略的因素，有时却是交易员自己本身的因素。

例如，原先的风控限制是负gamma30% 日内交易 (当冲) 的交易策略及建议，但获利超过资金额的5%后，负gamma可以增加到40% 。

这概念很类似大家所熟知的安全垫，让愈能赚钱的交易员，在不损及本金的情况下，可以承担更大的风险，这也类似在资金管理概念上的赚钱加码，期待获利速度可以加快，而损失时速度要减慢。

还有什么规定 ？

除此之外，我们会要求交易员每天对第二天的行情做出预判，并决定要下什么单。

很多人不同意这样的做法，因为太麻烦，他们觉得自己 “ 可以 ” 顺着第二天的盘势实时做出正确的反应。

事实证明，有些人确实可以，但是绝大多数的人没有办法在盘中实时做出正确的决策。

举例来说，交易员可以依照逻辑认为50ETF行情在2.日内交易 (当冲) 的交易策略及建议 40元有强烈的支撑，故可预判并写下报告：行情来到2.42~2.40元间， 30分钟未跌破或再站回2.42元以上，开始卖出2.40元的认沽，卖100张， gamma不超过25万。

或者认为目前隐含波动率太高，可以卖出2.45元的上证50期权的straddle ，（期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub ）保持delta在20万以内， gamma在30万以内等方式。

如此一来，将更有制约效果，更可以克服人性，在事先事后都更利于管理。

除了预先规划交易之外，在收盘后也会要求交易员做交易报表，归因交易的损益来自于哪一方面日内交易 (当冲) 的交易策略及建议。

是方向(delta) ，还是行情波动的大小(gamma) ，或是波动率的上涨或下跌(vega) ，还是时间价值的流入(theta) ？当天有没有失误的地方？有哪些地方需要加强？这些动作都可以强化思路和培养更好的纪律，在交易中减少人为失误的发生。

为什么交易员比一般客户更容易赚到钱 ？

很多人认为交易员比一般客户更容易赚钱或更不易亏损的原因是因为有更多的信息帮助其判断日内交易 (当冲) 的交易策略及建议，但是当我与客户接触后，发现许多客户的行情看法和判断，都比大多数的交易员精准和正确，但是为什么很少客户能长期获利呢？中间的差别是什么？只有纪律二个字。

在期权的交易世界中，每次使用杠杆，获利与损失总是会被无情的放大 日内交易 (当冲) 的交易策略及建议 ，它使得投资者的投资周期也加速反映在账面上，损失者会更快地被迫离开这个市场，而原先获利者也可能因为一个失误，而瞬间亏损。

一切都被加速，一切也都被放大。要如何在期权的世界中获利，第一步一定要遵守纪律，唯有纪律才能长期不输。

在不输的情况下，不断的学习、找寻更好的入市机会。唯有如此，才能跳脱期权市场非线性使用杠杆的残酷现实与无情轮回，站在更有利的位置去使用这项有利的工具。

入期权市场的人该怎么做 ？

想进入期权市场交易赚钱，需要如何做呢？这里提出一些小小的意见作为参考，总共有三个步骤，各位可以按照这个步骤逐渐进步 日内交易 (当冲) 的交易策略及建议 ，这也是我给初入市场的投资人最好的礼物了：

第一步：在你可以获利之前，使用更小的杠杆

(1)如果是买方的投资，建议初始每次使用不超过资金的5% ，其它资金可以放入现金港或逆回购等固定收益中。例如我现在资金10万元， 5%是5000元。

2018年8月6日买入行权价2.55的认购，价格0.0220 ，可买入22张(5000/220=22.7) ， 8月10日卖出平仓认购0.0600 ，获利8360元，日内交易 (当冲) 的交易策略及建议以10万资金来看8.3%的报酬率不高，但风险最高仅有5% 。

下次投入108360元的5% ，即5418元，在获利时慢慢扩大投资，损失时，慢慢缩小投资。

(2)卖方投资，则需考虑delta ，但目前多数的客户没有较好的软件，故以总市值金额考虑交易，暂时不放杠杆是一个好方法。

例如，资金10万元， 2018年8月6日卖出行权价2.45的认沽，价格0.0600 ，我们把它当成24500元的市值(按行权指派需要交割的金额) ，可以卖出4张。

持有四天后， 8月10买入平仓认沽0.日内交易 (当冲) 的交易策略及建议 0120 ，总共获利1920元，报酬1.92% 。虽然获利金额不多，但风险较可控。同样的，下次以总资金101920元计算卖出张数。

(3)每次获利后，再决定放大或缩小杠杆。原则是获利后可适当放大杠杆20% ，损失时缩小杠杆。

(1)如果是当冲的投资者，不管是买方或卖方，刚开始交易次数千万不要超过每日一次以上，不管当日是赚钱或赔钱，先保持稳定的交易频率。

(2)以月度控制最大损失。如果当月损失超过资金的5% ，则当月停止一切交易日内交易 (当冲) 的交易策略及建议。在此前提下，交易者会更小心的控制风险，在有获利的情况下才会更积极。

(1)在己经思考好的逻辑下进行交易。按前一天或开盘前的计划做交易，并将其记录，不要受情绪影响拍脑门交易。

(2)盘中仓位如有超过风险控制范围的，应立即对冲掉;坚守风险及计划交易。如能按照以上的方式，相信未来在期权的交易上必定易赚难亏。

或许，以上的建议会让许多人觉得无法快速赚到大钱，但是在期权市场，最重要的一件事就是先求生存，日内交易 (当冲) 的交易策略及建议当可以稳定获利时，使用期权的杠杆才能成为真正的获利利器。

作者简介：徐华康，资深交易员。前台湾期货交易员协会主席，荣获2005年金彝奖，是台湾近20年来最佳衍生品交易员之一。出版《交易与马的屁股》、《关键价位 —— 股票与期货的进出场时机日内交易 (当冲) 的交易策略及建议》、参与创作《操作的艺术 —— 13位赢家的投资心法实录》、《期权基本款 —— 人人可用的期权专业知识和操作手法》、《我当交易员的日子》。