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外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣?

遠東國際商業銀行金融市場部李淑香協理。(業者提供)

外汇保证金

指某些国家组成某种形式的经济联合体,建立稳定货币区,对成员国之间的货币汇率,定出固定汇率及上下波动界限,共同维持彼此间汇率的稳定,定出固定汇率及上下波动界限,共同维持彼此间汇率的稳定;而联合体以外的其他国家的货币汇率,则由外汇市场供求关系影响而自由浮动,联合体不加干预。这种在共同体成员之间实行缩小了的汇率波动,也称蛇形波动(Snake Float),其汇率又称为洞中的蛇(Snake in the Tunnel)。这种联合浮动的典型当数欧洲共同体的汇率管理形式。

外汇保证金 管理浮动汇率

外汇保证金 市场特点

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外汇保证金 国际市场

外汇保证金 外汇交易

外汇保证金 交易时间

外汇保证金 央行干预

外汇保证金 央行干预目标

外汇保证金 手段与效益

关于什么是中央银行对外汇市场的干预,有一个较为正式的定义。80年代初,美元对所有欧洲国家的货币汇率都呈升势,围绕着工业国家要不要对外汇市场进行干预,1982年6月的凡尔赛工业国家高峰会议决定成立一个由官方经济学家组成的“外汇干预工作小组”,专门研究外汇市场干预问题。1983年,该小组发表了“工作组报告”(又称“杰根森报告”),其中对干预外汇市场的狭义定义是:“货币当局在外汇市场上的任何外汇买卖,以影响该国货币的汇率”,其途径可以是用外汇储备、中央银行之间凋拨,或官方借贷等。其实,要真正认清中央银行干预外汇市场的实质和效果,还必须认清这种干预对该国货币供应及政策的影响。因此,在中央银行干预外汇市场的手段上,可以分为不改变现有货币政策的干预(stehlized intervention,又称“消毒的干预”)和改变现有货币政策的干预(nonsterilized intervention,又称“不消毒的干预”)。所谓不改变政策的干预是指中央银行认为外汇价格的剧烈波动或偏离长期均衡是一种短期现象,希望在不改变现有货币供应量的条件下,改变现有的外汇价格。换言之,一般认为利率变化是汇率变化的关键,而中央银行试图不改变国内的利率而改坐该国货币的汇率。中央银行在进行这种干预时可采取双管齐下的手段:

外汇保证金和外汇现货区别

概括地说,外汇(FOREX,Foreign 外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? Exchange Margin)指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段。外汇交易的基本单位是“手”,1手等于10万基本货币。例如:你的杠杆比例设置在1:100的情况下,你只需要1万美元便可以操控100万美元的资金。借助于杠杆,您可以使用较低金额来进行高额交易,这也是外汇交易广受欢迎的一个重要原因。交易者并非真正意义上使用交易所占的全部资金,而是借助杠杆撬动的合约量进行交易,这构成了外汇保证金交易的定义。

与绝大多数金融市场不同,外汇市场OTC(OVER THE COUNTER)没有具体地点或中央交易所,通过银行—企业—个人组成的全球网络,每天 24 小时均可进行交易,是全球最大的金融市场。

保证金外汇

示例:

假如某一时刻,EURUSD货币对的报价为1.1400(Bid)卖出 / 1.1401(Ask)买入。您预计将来欧元兑换美元会涨到1.1501,因此您决定以1.1401的价格(Ask)买入0.1手EURUSD(10,000 EUR)。

这一切意味着您卖出11,401 USD(10,000 × 1.1401 = 11 401 USD)买入10,000 EUR。想要完成这一笔交易,您无需拥有11,401 USD。如果杠杆比例设置在1:100的情况下,您仅需114.01 USD便可以买入10,000 EUR。其余不足的部分,交易商将为您提供。

如果预测正确,EURUSD汇率达到1.1501 / 1.1502。您可以选择在此时卖出EURUSD,意味着以1.1501(Bid)的价格卖出10,000 EUR,买入11,501 USD。

让我们来统计一下交易结果:您首先使用11,401 外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? USD买入10,000 EUR,之后又将这10,000 EUR卖到了11,501美元。利润总计为100 USD!

Alpari与若干家极其可靠的银行建立了合作关系。采用现代化加密技术SSL(Secure 外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? Sockets Layer)加密机制,有效保护了敏感数据在传送过程中的安全。为了保护数据的完整性,以及防止在发送和接收过程中被第三方窃取、篡改,传输数据进行了加密处理。为确保数据在客户端和服务器之间的正确传输,我们还使用了用户识别以及服务器认证措施。客户的资金与公司运营资金完全隔离开来,并被保存在顶级银行的独立账户中。公司不使用客户的资金进行任何类型的交易或投资操作,资金在存放期间的安全性有保障。Alpari尽最大努力来确保业务的完全透明化。我们遵守严格的财务标准,并定期向监管机构提交相关报告。通过上述种种极为严谨的安全措施,确保客户的资金安全。

什么是外汇现货(Spot Forex Exchange)?

顺汇(favourable exchange)是一种汇款方式,是指汇款人委托银行以某种信用工具(如汇票),通过其国外分行或代理行将款项付给收款人的一种支付方式。其中包括,电汇交割方式,简称电汇(TelegraphicTransfer,T/T)、票汇交割方式,简称标汇(Demand DRAFT,D/D)和信汇交割方式,简称信汇(Mail Transfer)。

这是国内某家银行手机客户端的现汇买卖对比图。通过电子支付系统,客户可将银行卡中的人民币(本币)兑换成某种外币,比如购买1W美金现汇,客户需要支付6.9761 × 10,000 = 外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? 69,761人民币。相反,如果将1W美金现汇兑换给银行,客户得到6.9462 × 10,000 = 69,462人民币。银行买卖外汇间的点差为6.9761 - 6.9462 = 299基点,该成本由客户承担。如果客户需要更多的美金或者兑换成人民币用以支付对外贸易,其成本也是十分惊人的。

外匯保證金

對於一個期貨交易初學者來說,往往不太了解保證金的概念,他們總是認為期貨交易保證金的作用和股票交易是一樣的,而實際上這兩者是有很多不同的,因此今天要分享的就是交易保證金的相關知識。那些還不理解的投資新手一定不要做過了。 圖片來自百度 期貨交易保證金在交易中分為2種 :交易保證金和結算準備金。 在期貨市場上,交易者只需按期貨合約價格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財力擔保,便可參與期貨合約的買賣,這種資金就是期貨保證金。 結算準備金 一般由會員單位按固定標準向交易所繳納.

絕對實用的外匯保證金投資交易知識

眾所周知,理財是個技術活。對於專業的金融人士來說可能不算甚麼,但是對於非專業人士來說,面對晦澀難懂的專業名詞就非常吃力,因此,一個外匯新手要想成長成為一個資深的外匯高手,需要不斷地付出努力,那麼不妨先來學習外匯保證金投資知識,當做踏入外匯市場的第一步。 圖片來自百度 絕對實用的外匯保證金投資知識: 外匯保證金交易是指在金融機構之間以及金融機構與個人投資者之間進行的一種即期或遠期外匯買賣方式。在進行保證金交易時,交易者只付出0.5%~20%的保證金,就可進行100%額度的交易,也就是「.

外匯保證金交易 三個關鍵選項很重要

遠東國際商業銀行金融市場部李淑香協理。(業者提供)

遠東國際商業銀行金融市場部李淑香協理。(業者提供)

能夠二十四小時交易 才能追到火熱行情

李淑香以近日新型冠狀病毒疫情影響為例,自從美國各州接續因疫情爆發進入緊急狀態後,美元指數於 3 月初跌到近五個月新低點,但隨著新型冠狀病毒疫情快速蔓延至亞洲和歐洲其他各國,導致歐元、英鎊、澳幣和紐西蘭元等重挫,日圓則因避險操作而相應走強,「這些動盪行情往往發生在晚上歐、美開盤之後,甚至是美洲時段後的亞洲早盤,如果投資人所交易的銀行沒有二十四小時服務,就可能會錯失一日間最重要的波段。」

遠東國際商業銀行提供的外匯保證金網際網路交易平臺 - FETP(以下簡稱 FETP),除了方便投資人「隨時下單」,最重要是也有提供預留掛單服務。李淑香解釋:「在 FETP 掛單可以 [不設期限 (即 Good Till Cancel) ],掛單能夠一直放到成交為止,只要點位到了,系統就會自動成交,對於善抓趨勢,較愛長期投資的投資人來說,能從時刻盯盤的壓力中解放。當然,投資人亦可以自行設定掛單的截止期限,操作相當靈活,最重要的是投資人可以在 FETP 預留停損掛單,方便控制風險。」

能用較低的本金入場交易並利用較高的槓桿倍數,等於更易「用小錢賺大錢」,只要市場有小波動,就能靠頻繁進出場,放大獲利。乍聽之下似乎是通往財富自由的捷徑,因此「較低的交易條件」、「槓桿倍數越大」常常成為「口袋較淺」的投資人,選擇交易對象時的首要準則,但李淑香提醒,「每一次進場都是風險,愈頻繁進出場也象徵著承受的風險愈高,而且想用小錢進場,槓桿倍數用得愈高,在市場不確定的情況下,等於被強制出場 (平倉) 的速度愈快」。

嚴格停損 勿以有限資金追逐無限行情
「老手領航」 減少錯判行情機率

二〇二〇年 3 月 3 日與 3 月 15 日,美國聯邦準備理事會 (FED) 分別無預警降息兩碼及四碼,為二〇〇八年金融危機以來最大降幅,美國股市接連暴跌暴漲逾千點,市場未來走向詭譎難測。非常時期,可能更需要老手導航。以遠東國際商業銀行來說,超過二十年資歷的外匯保證金交易員就有四位,全都經歷過二〇〇八年金融海嘯洗禮,甚至更早期的 911 美國恐怖攻擊事件也經歷過,可能更清楚洞悉市場變化。

李淑香表示,遠東國際商業銀行每日早上八點半左右就會發送外匯每日評論給投資人,有可能是國內銀行中最早發布的,國定假日也照樣發送,報告中不止整理外匯市場資訊,也會分享交易的進、出場和停損點位。一般來說,外匯市場波動與貨幣政策變動密切相關,若市場預期美國聯邦準備理事會 (FED) 外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? 寬鬆貨幣政策腳步可能不會停歇,代表美元仍有貶值空間,澳洲與紐西蘭則除了有降息疑慮,跟中國貿易往來密切,可能受中國拖累,貨幣貶值機率大,而日圓則因市場避險情緒升高,有一段急漲行情,還有歐元區雖然經濟數據不佳,但由於避險資產如黃金已達高點,而出現一段補漲現象。

至於人民幣,雖然目前人民幣兌美元已破「七」,接近十一年低點,但中國身處新型冠狀病毒疫情颱風眼,經濟基本面受創,再考量中國人民銀行 (PBOC) 爲救市,可能再度釋放流動性,甚至降息,恐怕未來仍有貶值空間。