RSI指标的缺陷
同一个RSI指标，在牛市和熊市是否都是一样的设置，一样的判断? 绝对不是。大量实验得出的结论是:在牛市，RSI参数为12的最大回调 位在30,最高位可以超过80，波动范围在30-80之间，熊市RSI一直在 20-70之间运行。如果判断一只股票要上涨，在RSI是30的时候介入， 看到RSI一到70就卖了，实际上这种做法是买在牛底卖在熊顶。反过来， 在熊市也会出现这种错误，在30时你认为抄到了牛底，实际上行情是处 于熊市，哪怕RSI到了20时买入，市场反弹之后也会继续下跌，使你的 资金被套进去。
我们先做个小游戏，有两个带盖的不透明盒子，其中一个盒子里放了 一只活老鼠，另一个盒子里什么也没有。不许触摸和掂量，只凭眼观耳听， 怎样判断哪个盒子里面有老鼠?最基本的判断方法是什么?大家都会回 答，可以听听里面有没有响动，老鼠想逃出来，必然会使劲碰撞盒子，使 劲碰撞盒盖。同样的道理，如果你买入的是一只强势股话，RSI的值肯定 会不时超越80。
RSI指标在设计计算公式的时候，为了防止今天是0，明天是10000, 把取值控制在0-100之间，于是在公式上进行了数学处理。一只2元的股 票，可能涨到10元，甚至20元，而RSI值绝对不可以超过100。也就是 说，价格不断创新高，但指标可以保持不动。从统计上来说，RSI超过80 是牛市的上限区，低于20是熊市的下限区。现在RSI已经上80了，本该 在上升的过程中不断创新高，可是它早就被限制在既定的范围内，于是出 现了与创新高的价格不同步的曲线。
从计算公式知道，RSI达到80就到了强区域。有的图书上说RSI值上 了70就要卖出，是因为这些书讲解的是牛熊交替的三维过程。任何一只 由弱转强的股票，RSI一定先在熊市的20-70之间波动，然后进入30-80 牛市的阶段。
反之，则RSI由牛市阶段的30-80，先变成30-70，最后进 入20-70之间的熊市波动阶段。这个结论，可以拿任何一只牛股来检验， 并找到其中的规律:大牛股RSI最低是30，最高可以在80以上。
上图是水晶光电(002273) 2012年6月至2013年5月的走势图。 此股RSI值经常上穿80，说明该股很强势。
用RSI判断顶和底，强弱牛熊要严格区别看待。一直下跌的弱势股， 经过暂时的反弹，还将继续下探；长期上涨的强势股，每一次回档都是暂 时的。2013年1月，水晶光电(002273) RSI第一次上80，提供可能上 涨的信息。时间证明这只股票后期上涨空间高达100%左右。
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威廉投資世界
最後的公式其實與我們算KD指標的公式是完全一樣的，可知威爾德式平滑法就是我們常用的 KD式平滑法。在使用這個指標時，必需要注意因為它在初始值時，是會逐漸收斂的，也就是必須要經過一段時間收斂後的數字才會穩定而正確， 因此要採用這種平滑方式時，最好把資料再往前多推一段時間才會比較準確。比如說，要算6天均值，一般是要往前多推5天的數字，第一個平均值才會是6天均值，在算RSI時，最好將資料往前推6天均值的3倍18天，那麼圖形開始的數字才會比較正確。
1. 以50為界，50以上區域為多頭走勢區域，50以下為空頭走勢區域，從我們上面所述的 UP / (DN+UP ) 公式，可以很容易理解這個意義。
3. RSI指標值在20以下為超賣區，表示賣過頭了，行情可能向上反彈，所以低於20應是買點，例如圖中的紅色圓圈所示的時點。而RSI指標值在80以上為超買區，表示買過頭了，行情可能下跌，所以高於80應是賣點， 例如圖中的紅色方型框所示的時點。
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乖離率介紹-----河流圖的基礎觀念 K線圖中的K線值代表今天的巿場價格，亦即對於已買進股票的人，他今天可以賣出去的價格。而平均線上的值就是過去這幾天投資人的平均買進成本，如果是５天均值就代表５天內買進的平均成本，如果是20天均值就是20天的買進平均成本。 我們在稱呼平均線時，必須明瞭「移動平均成本線」才是它最完整的概念與稱呼，但是在股市中一般將之稱為「移動平均線」(英文稱為Moving Rsi一定在0与100之间 Average，簡寫為MA) ，甚至更簡化為「平均線 (或均線)」。這種簡潔的稱呼，反而讓一般投資人忽略了其中最重要的「成本」意義。在K線圖上，如果K線在平均線上方，即代表市價高於成本，也就是投資人有所獲利。反之，若K線在均線下方，即代表市價低於成本，也就是投資人有所虧損。 以下的公式極為重要： K－MA 巿價－成本 ———— ＝ ——————— K 成本 在一般傳統的技術分析中，等號左邊的公式即為傳統的「乖離率」。但如果不懂K線是市價，而平均線是成本的道理，就永遠得不到等號右邊的公式。這個公式叫做「平均報酬率」或「平均獲利率」，簡稱報酬率或獲利率。 所以，如果某天某一支個股算出其20天乖離率是6.0%，就表示20天內買進這支股票的人，到今天平均每人獲利率為6.0%，如果乖離率是－6.0%，就表示平均每人都虧損了6.0%。 一般的技術分析圖形都是將乖離率畫在K線圖的下方(如圖一下方的乖離率線)，我們發展出一種將K線圖與乖離率畫在一起的技術，稱之為「河流圖」，如圖１上方所示的K線及其上的一組平行線。圖中顯示的是06年3月至07年11月止，加權指數的走勢圖，在圖中看到9條似乎是平行線的曲線，幾乎剛好完全把加權指數包起來，看起來確實很像河流，這是為何稱為河流圖的原因。 在圖中請先注意9條線當中，最中間的第五條線，它是60天平均線，以此為中心，向上下各畫出四條線。它的畫法是將60MA乘以1.03，得到往上一條線，再乘以1.06，得到上面第二條，再乘以1.09與1.12，分別得到上面第三條與第四條線。往下則以60MA分別乘以0.97、0.94、0.91以及0.88，而得到往下的四條線。 接著就能明白圖形的用法了，如圖中的A點，K線位置剛好在最上面一條線，B箭頭指處則是當時的60天平均成本，利用（A－B）/B得到的乖離率數字，剛好等於A點座落
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