是否可以同时买入看涨期权和看跌期权？
举个例子，假设棉花种植者现有一吨棉花在生长期，并将于半年后产出。半年期货价格为12800。 假设该套保者，预期棉花价格未来继续上行可能性很大，但仍想控制价格下行风险。其产出成本为11000，并且希望未来至少获得1000的收益。 假设隐含波动率为25%。该套保者可以买入行权价为12000半年到期的看跌期权，付出权利金530.74, 同时卖出行权价为13700的看涨期权获得权利金收入550去平衡买入看跌期权的支出。整个套保策略的净权利金收入为19.26。其到期盈亏如图一所示。和直接以12800卖出半年期货相比，风险转换组合策略使该套保者在半年后可以最低在12000，最高在13700卖出手中的棉花，更加符合套保者的预期。
同时买入看涨看跌期权的风险,买入看涨期权的风险和收益
回答：卖出看涨期权”是否可以同时买入看涨期权和看跌期权？ 一方得到权利金，承担无限风险（风险不可控制）；
“买入看跌期权”一方支付权利金，但只承担有限的风险（如果价格上涨，不行权即可，损失的只是权利金）。
当年中航油新加坡公司的破产就是因为总经理陈久霖看空远期油价而卖出看涨期权，结果油价暴涨造成巨额亏损。如果他当初是买入看跌期权即可避免风险了，损失的只是支付的权利金而已。
但因为中航油管理制度的限制，造成他无法动用超额的资金来买入看跌期权（即使他认为油价会跌下来），所以他采取了相反的有风险的手法：卖出看涨期权，这样不但不需要支付任何费用，还能坐收一笔不菲的期权费，可是结果是油价暴涨，造成了公司破产。
问题四：如何用看涨期权看跌期权管理汇率风险
回答：通过买入一个看涨期权或看跌期权，可以帮助客户锁定汇率，规避汇率风险。
针对未来有外币收汇的出口企业，为规避未来外币下跌的风险，客户可以买入一个外币看跌期权，如果到期时市场汇率小于期权约定的执行汇率，则客户可以行权按执行汇率卖出外币，规避掉汇率下跌的风险。
针对未来有外币付汇需求的进口企业，为规避未来外币汇率上涨的风险，客户可以买入一个外币看涨期权。如果到期时市场汇率大于期权约定的执行汇率，客户可以行权按执行汇率买入外币，从而规避汇率上涨的风险。
问题五：期权是怎么赚钱的
回答：不知道你问的 是本质还是 什么 他只是衍生品的一种 为市场定价更 更健康来的
问题六：什么是看跌期权和看涨期权，买入看跌期权怎么盈利
回答：看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利,但不负担必须卖出的义务。由于卖出价格固定，所以当市场价低于看跌期权的执行价格时买入方就能获利——（执行价格-市场价格）*期权标底物数量。所以叫看跌期权。与此相反的就是看涨期权。
那么什么是买入和卖出？仔细分析一下不难发现，上面这个例子只分析了买入者，然而任何交易要能发生都必须要有买卖双方，在上面这个例子里的卖方就是买入方一旦执行权利时必须按执行价格买入的人。当然，这个卖方不会只承担风险而没有利益的，卖方的利益就是一旦标底物上涨，买方放弃行权，则卖方可以获得买方质压的权利金。
沪深300指数期权策略选择与分析
我们举例中所用的两个看涨期权合约都是虚值期权，这样的组合是比较激进的。如果选择使用两个实值期权，则指数上行后得到的收益较窄，且如果股指下行，所带来的损失较大。如果选取买入92.59点的2250 Call和卖出61.81点的2300 Call，指数小于2250点时的损失为30.78点，指数大于2300点时的收益仅为19.22点。但由于操作时所选用的期权已经是实值期权，那么达到策略获利的理想点位的可能性更大。
区间波动行情和预期大幅波动行情中的策略选择
综上，沪深300指数期权合约的投资套利策略十分丰富。投资者选择策略时首先应该考虑自身的风险承受能力，在对未来市场走势做出合理的分析和判断后，再选择相应的策略。使用同一种策略，但运用不同执行价格的期货合约，也会带来不同的损益结果；在选择具体操作的期权合约时，应注意其是实值、平值还是虚值期权。(格林期货 刘志强 秦东放)
是否可以同时买入看涨期权和看跌期权？
1. 合成期货是什么？
期权具有替代期货头寸和复制期货头寸功能，同时期权也具有化解价格极端波动风险功能。 在期权替代功能中，买入看涨期权或卖出看跌期权可以替代期货多头，而买入看跌期权和卖出看涨期权可以替代期货空头。
2. 合成期货的优势
期权替代功能是有限制和先决条件的。 以替代期货多头为例，假如投资者对行情判断是看大涨，买入看涨期权则是最好选择，而卖出看跌期权的不足是上方盈利被严格限制；假如投资者对行情看小涨，卖出看跌期权是较好选择，买入看涨期权因为支付权利金盈利空间会小一些。
假如行情出现大跌，买入看涨期权选择放弃行权，风险是有限的，而卖出看跌期权和期货多头的风险是无限大的； 假如行情出现小跌，买入看涨期权因为支付权利金缘故，损益平衡点最高，亏损相对来说最大，期货多头亏损排第二位，而卖出看跌期权或许还能少许盈利。权利金高低是另一个是否考虑利用期权的重要前提。当市场出现剧烈波动，因为隐含波动率非常高导致期权价格非常贵，这时候从期货投机角度考虑，期权替代优势就比较弱了。
期权复制功能在豆粕现货市场更具优势性。 从理论上讲，买进看涨期权同时卖出同样条款看跌期权所得出的盈利图和买进标的物头寸是一致的；反之，买入看跌期权同时卖出同样条款看涨期权所得出的盈利图和卖出标的物头寸是一致的。期权保证金优势非常明显，买卖一手豆粕期货的保证金相比运用豆粕期货期权复制头寸的保证金要高很多。
期权在现货市场更具有优势，不必遵循价格上行限制，不用借到现货即可卖空。 然而，因为期权复制存在两次买卖动作，当遇到流动性差的品种，买卖价差风险和双倍手续费风险会凸显出来。波动率风险也是运用期权复制功能时需要考虑的重要风险。当波动率降低，权利金减少会降低期权复制功能效果；反之，当波动率上升，权利金增加会增强期权复制功能效果。
期权复制功能有助于化解期货涨跌停板风险。 经验丰富的投资者对期货价格涨跌停板从不陌生，像农产品市场因为天气因素连续涨跌停板的案例非常多。如果投资者在极端行情中持有相反头寸会非常被动，但是合理运用期货期权策略可以帮助投资者锁定风险。
总体而言，期货期权相对于期货是有优势的，但这种优势性只在合理运用期权组合时才能得以体现。 在利用期货期权替代期货投机或套保时，隐含波动率、交易成本以及行情判断都是重要考虑因素。在期货期权替代期货套利时，降低风险两项先决条件是交易者必须遵守的，对投资组合的善后考虑也是十分必要的。
3. 企业如何运用期权合成期货进行套利
企业遇到的风险很多，总体归为两类， 一类为系统性风险， 是指风险的产生与形成不能由风险承担者所控制的风险，系统性风险又分为两类， 一类是宏观环境变化的风险， 这类可分为不可抗力的自然因素变动的风险，以及由于政治因素、经济因素和社会因素等变化的风险，这些因素的变动，是企业管理者不能左右的，如异常恶劣的自然灾害及一个国家政局的动荡等等。
另一类系统性风险是政策性风险， 管理当局根据市场发展的特定阶段通过制定、颁布、实施政策加强对市场的宏观管理。政策是否合理，在很大程度上决定于管理当局对行业的认识、经验与成熟程度，因此政策的实施、变动带有很大的主观性，如果政策不合理，政策变动过频或者政策发布缺乏透明度等，都可能在不同程度上对市场的相关主体直接或间接的产生影响，造成不可预期的损失，进而引发风险。
4. 小结
总之，用期权合成期货代替期权有一定的优势，但是并不是什么时候都合适，当存在套利价差的时候，用合成期权比较划算，前提是建立在有套保需求的基础之上。