标准手和合约是指什么
什么是对冲？
对冲（Hedging）也叫做锁仓（Locked Positions）, 来自于期货市场，是指继续开立跟与现现在所持订单方向相反的订单，称之为锁仓，比如说之前是某合约(比如EURUSD)的多单，继续开立同一合约的空单；或者之前持有某合约的空单，继续开立同一合约的多单。
在外汇交易中，完全锁单是指交易者在同一账户做数量相等但方向相反的开仓交易。例如，您开设了卖出100K(相当于1标准手)EURUSD的仓位。一段时间后，价格走势偏离了您的预期，此时您决定再买入100K EURUSD的仓位。理想的结果是，第一次卖出货币对的损失被固定。
【对冲（锁仓）的分类】
a. 锁仓一般会分为盈利锁单和亏损锁单
盈利锁仓 是指交易者的开仓交易有一定的浮盈，但市场可能出现短暂的回落或者反弹，交易者预期未来总体趋势不变，又不想将原来的低价买单或高价卖单轻易平仓，便在继续持有原来头寸的同时，反方向开立新仓。
亏损锁仓 标准手和合约是指什么 标准手和合约是指什么 是指交易者开仓交易有一定的浮动亏损，但是又不想把浮动亏损变成实际亏损，便在继续持有原来亏损头寸的同时，反方向开立新仓，企图锁定风险。
b. 完全锁仓和部分锁仓
完全锁仓 则是指交易者在同一账户做数量相同、方向相反的开仓交易。
部分锁仓 只是交易者在同一账户做的相反的开仓交易的数量与之前的数量并不完全相等。
【占用保证金计算】：
锁仓时，只收取单边的保证金。如果锁仓买卖两个方交易量不同，则以交易量大的方向为准。
例如：
- 买入10K EUR/USD ，同时卖出10K EUR/USD，则福汇将会收取10K 仓位EUR/USD 的保证金。
- 买入15K EUR/USD，同时卖出10K EUR/USD，则福汇将会收取15K 仓位EUR/USD 保证金。
【锁仓之后会不会强制平仓？】
有的客户可能会有疑问，我的订单实际上就已经对冲了，那么怎么会强制平仓呢？
答案是：会的，因为即使在完全锁仓之后，由于浮动点差的存在，你的账户净值还是会变动的。
我们先看一下强制平仓的公式：，您在福汇交易时，当可用保证金为0，也就是当MT4 平台显示预付款比例为100%时，就会出现强制平仓。
净值= 已用预付款 + 可用预付款
以下是预付款比例的计算公式：
预付款比例水平=净值 / 已用预付款 x 100%
（已用预付款就是交易所需的占用保证金）
这里可用预付款就是您承受盈亏的可用保证金。
当您的可用保证金为0， 意味着 净值 = 已用预付款时 ，预付款比例就会到达100%，这时就会出现强制平仓。
【浮动点差下，在完全锁仓情况下净值的变化。】
在完全锁仓的情况下，由于浮动点差的原因，交易商的净值会产生变化。下面通过一个案例来说明一下 —— 标准手和合约是指什么
举例说明：假设目前持仓锁单为1手EUR/USD，而现在的账户净值是120.
就像上面说明的，在福汇进行对冲（锁仓时），收取单边保证金，也就是已用预付款。而已用预付款不用来承受盈亏。
预付款比例水平=净值 标准手和合约是指什么 / 已用预付款 x 100% 标准手和合约是指什么
由于点差扩大或者隔夜利息等原因，依然会导致您的预付款比例水平低于100%。
因此，根据上文所计算的，当您的可用保证金为0时，也就是当您的预付款比例水平低于100%，即使是完全对冲（锁仓），也是会出现强制平仓的情况。
外汇期货——平安期货
1、外汇期货的概念所谓外汇期货，是指以汇率为标的物的期货合约，可以用来规避汇率风险。外汇期货是金融期货中最早出现的品种。1972年5月在芝加哥商业交易所(CME)作为第一张外汇合约首次推出。此后，外汇期货交易得到迅速的发展，为广大投资者和金融机构等经济主体提供了有效的套期保值的工具，而且也为投机者和套利者提供了新的获利手段。 2、主要品种外汇期货交易的主要品种有：美元，欧元，英镑，日元，瑞士法郎，加拿大元，澳大利亚元等。从世界范围看，外汇期货的市场主要集中在美国，其中又主要集中在芝加哥商业交易所。 3、外汇期货与外汇现货保证金的区别如下:1〉、交易标的物不同外汇保证金的交易标的是现汇汇率，外汇期货交易的是远期汇率。我们知道，货币间存在利率差异，利差在外汇保证金和外汇期货当中通过不同的形式来反映，其实，这种不同，就是外汇保证金与外汇期货的最主要区别。外汇保证金当中，利差不在价格中反映，而在头寸展期(rollover)中反映，即放空高息货币，北京时间每日5点会在账户中扣除利息，反之亦然。外汇期货中，利差在价格中反映，没有每日展期的概念。即高息货币远期贴水，贴水程度（按利率平价理论得出）是随时间递减的，并在合约到期时收敛为0。常有人反映搞不懂外汇期货的价格形成机制，不敢贸然参与，其实就是把这种区别想的太复杂了。2〉、报价方式/交易对手不同外汇保证金交易多为做市商双边报价，因此，客户的交易对手是做市商，属于OTC交易，不同的公司给出的交易价格不一定相同，尤其是波段的最高点/最低点/周一开盘跳空的幅度等，由此产生过许多难以解决的纠纷。外汇期货交易是场内交易，撮合成交，交易所提供清算保证，全球交易者看到的是同一个价格，不会产生此类问题，更不会出现limit order成交在跳空缺口中间的情况，非常公正。更重要的一个好处是，交易活跃的时段，点差非常小，英镑只有1点点差。3〉、杠杆倍率不同外汇保证金交易的杠杆多为100倍，200倍，甚至有400倍。外汇期货的保证金并不按照倍数来计算，它的收取标准在一段时间内是固定的。如果需要对比，目前EUR/USD折算回来，相当于是50多倍，完全可以满足专业交易者的要求。此外，外汇期货的每手合约价值与外汇保证金不同，比如EUR/USD定为12万5000欧元，与外汇保证金当中的"1标准手"（10万欧元）相近。4〉、资金安全这就是专业交易员青睐外汇期货的原因。NFA的外汇投资者教育手册第十一页中明确指出：客户在外汇保证金账户中的资金，只能享受普通债权人的权益。一旦出现FCM破产的情况，客户享受不到任何优先求偿权。4、影响外汇的因素1〉、货币政策当央行认为对于外汇市场的干预是有效的且干预结果将与政府的货币政策一致时，央行在外汇市场的参与将影响汇率。央行的参与通常是通过买入或卖出本币以将本币稳定在一个被认为是真实和理想的水平。市场的其他参与者对于政府货币政策对于汇率影响的判断以及对于将来政策的预期同样会对汇率产生影响。2〉、政治形势如果全球形势趋于紧张，则会导致外汇市场的不稳定，一些货币的非正常流入或流出将发生，最后可能的结果是汇率的大幅波动。政治形势的稳定与否关系着货币的稳定与否，通常意义上，一国的政治形势越稳定，则该国的货币越稳定。政治因素对汇率的影响我们可以通过一些实例加以说明。1987年底，由于美元的持续贬值，为了维持美元汇率的基本稳定，1987年12月23日西方七国财长和中央银行总裁发表联合声明，并于1988年1月4日开始在外汇市场实施大规模的联合干预行动，大量抛售日元和德国马克，购进美元，从而使美元汇率回升，维持了美元汇率德基本稳定。例二，如果你关注欧元，你一定注意到了在科索沃战争期间，连续三个月，欧元兑美元的汇率累计下跌了10%，原因之一是科索沃战局对欧元形成下浮压力。3〉、国际收支状况一国的国际收支状况将导致其本币汇率的波动。国际收支是一国居民的一切对外经济、金融关系的总结。一国的国际收支状况反映着该国在国际上的经济地位，也影响着该国的宏观与微观经济的运行。国际收支状况的影响归根结底是外汇的供求关系对汇率的影响。由某项经济交易（如出口）或资本交易（如外国人对本国的投资）引起了外汇的收入。由于外汇通常不能自由在本国市场上流通，所以需要把外币兑换成本国货币才能投入国内流通。这就形成了外汇市场上的外汇供给。而由于某项经济交易（如进口）或资本交易（到国外投资）则引起了外汇支出。因要以本国货币兑换成外币方能满足各自的经济需要，在外汇市场上便产生了对外汇的需要。把这些交易综合起来，全部记入国际收支统计表中，便构成了一国的外汇收支状况。如果外汇收入大于支出，则外汇的供应量增大；如果外汇支出大于收入，则对外汇的需求量增大。外汇供应量增大，在需求不变的情况下，直接促使外汇的价格下降，本币的价值就相应的上升；当外汇需求量增大时，在供给不变的情况下，直接促使外汇的价格上涨，本币的价值就相应的下跌。 4〉、利率当一国的主导利率相对于另一国的利率上升或下降时，为追求更高的资金回报，低利率的货币将被卖出，而高利率的货币将被买入。由于相对高利率货币的需求增加，故该货币对其他货币将升值。让我们来看一个例子以解释利率如何影响汇率的：假设有两国A和B，两国都不实行外汇管制，资金可在两国间自由流动。作为A国货币政策的一部分，该国利率被上调了1%。同时B国的利率水平不变。市场上存在着数额庞大的短期游资，这部分游资总在国与国之间流动以寻找最优惠的利率。当其他条件不变而A国的主导利率上调，巨额的短期游资就会流入A国以追求更高的利率。当游资从B国流出时，巨额的B国货币将被卖出以兑换A国货币。这样对于A国货币的需求上升，其结果是A国货币相对B国货币走强。以上例子是对于两国间的情况，实际上，在市场国际化的今天，它同样实用于全球范围。多年来，资金的自由流动和外汇管制的消除是大势所趋。这种趋势为国际短期游资（有时称为“热钱”）的自由流动提供了极大的便利。需要指出的是，只有当投资者认为汇率的变动不会抵消高利率带来的回报后，才会将资金调往高利率的区域或国家。5〉、市场判断外汇市场并不总是遵循某一合乎逻辑的变动模式。难以明了的因素，诸如个人感觉、判断、以及对于各种全球政治、经济事件的分析、理解均对汇率产生影响。市场上的操作人员必须正确理解所公布的各种报道或数据，如外汇收支数据、通胀指标、经济增长率等。 但实际上，在上述报道或数据向市场公开以前，市场上已经会存在一种对于报道或数据所反映的实质的预期或判断。这种预期或判断将先于报道或数据公开前反映在价格中。一旦出现真实的报道或数据与人们的预期或判断大相径庭，就会导致汇率的大幅波动。仅能正确理解各种经济指标和数据对于一个外汇交易员是不够的。他必须明了市场究竟会对未公布的指标和数据作出何种预期和判断。6〉、投机行为市场主要操作者的投机行为同样是影响汇率的一个重要因素。在外汇市场上直接与国际贸易相关联的交易相对来说所占比例是不高的。大多数交易从实质上讲是投机行为，这种投机行为将导致不同货币的流动，从而对汇率产生影响。当人们分析了影响汇率变动的因素后得出某种货币汇率将上涨，竞相抢购，遂把该币上涨变为现实。反之，当人们预期某货币将下跌，就会竞相抛售，从而使汇率下滑。例如，二战后一段时间，由于美国的政治稳定，经济运行良好，通货膨胀率低，而经济增长在60年代初达年均5%，当时世界各国都愿以美元作为支付手段，储存财富，使美元汇率持续上涨。但到60年代末70年代初，由于越南战争、水门事件、严重的通货膨胀及税收负担加重、贸易赤字、经济增长率的下降，使美元的价值大幅下跌。 6、国际主要外汇期货合约下表是芝加哥商业交易所在2003年度成交量超过80万张的外汇品种表币种 欧元 日元 加拿大 瑞士 英镑 墨西哥比索 澳元 成交量 1119 609 422 360 260 212 161 CME2003年度成交量超过160万张的外汇品种表（单位：万张） 合约说明：1〉合约月份墨西哥比索为连续13个日历月再加上2个延后的季度月（3，6，9，12月）。其余均为六个连续的季度月。2〉交易时间场内公开叫价交易为芝加哥时间周一至周五的上午7：20-下午2：00，到期合约在最后交易日上午：16收盘。在假日或假日前，市场将提前收盘，提前收盘的时间，交易所会提前通知；全球电子交易系统（GLOBEX）交易时间为每日下午4：30至次日下午4：00 ，星期日从下午5：30开始交易。3〉最后交易日为交割日期前第二个营业日的上午9：164〉交割日期为合约交割月份的第三个星期三5〉交割地点为结算所指定的各货币发行国银行6〉大户报告制度每个交易所持有某个币种的期货合约及期权合约头寸的净多或净空超过一定的数量时，必须向交易所报告。对加拿大元及墨西哥比索而言，其数量便准都为6000张，其余品种为10000张。 7〉交易单位，最小变动价位及每日价格波动限制币种 交易单位 最小变动价位 每日价格波动限制 欧元 125000 欧元 0.0001每合约12.50美元 200点每合约2500美元 日元 12500000日元 0.000001每合约12.50美元 150点每合约1875美元 加拿大元 标准手和合约是指什么 100000加元 0.0001每合约10美元 100点每合约1000美元 瑞士法郎 125000法郎 0.0001每合约12.50美元 150点每合约1875美元 英镑 62500英镑 0.0002每合约12.50美元 400点每合约2500美元 墨西哥比索 500000比索 0.000025每合约12.50美元 200点每合约1000美元 澳元 100000澳元 0.0001每合约10美元 150点每合约1500美元 （责任编辑：王兆先）
标准手和合约是指什么
1、保证金
在证券市场融资购买证券时，投资者所需缴纳的自备款。
2、解析
3、保证金交易
4、留存或提存金钱
保证金的类型
保证金类型：
1.开户保证金
2.交易保证金
3.维持保证金
4.锁仓保证金
5.可用保证金
保证金的交易方式
保证金的交易方式
保证金交易具体分为融资买进和融券卖出两种
保证金能否退还,退还的流程
一、保证金能否退还
保证金是可以退还的
二、保证金如何退还：以招标保证金的退还流程为例
（一）、《中华人民共和国 招标投标法 实施条例》
（二）、《工程建设项目勘察设计招标投标办法》
（三）、《关于在房地产开发项目中推行工程建设合同担保的若干规定(试行)》
（四）、《 北京 市招标投标条例(2010修正)》
标准手和合约是指什么
经中国证监会批准同意，中国金融期货交易所将开展沪深 300 股指期权交易，现将有关事项通知如下：
一、上市交易时间
沪深 300 股指期权合约自 2019 年 12 月 23 日（星期一）起上市交易。
沪深 300 股指期权首批上市合约月份为 2020 年 2 月（ IO2002 ）、 2020 年 3 月（ IO2003 ）、 2020 年 4 月（ IO2004 ）、 2020 年 6 月（ IO2006 ）、 2020 年 9 月（ IO2009 ）和 2020 年 12 月（ IO2012 ）。
各合约挂盘基准价由交易所结合沪深 300 股指期权做市商报价等因素确定，并在合约上市交易前一交易日公布。
沪深 300 股指期权合约限价指令的每次最大下单数量为 20 手。
我司沪深 300 股指期权合约的保证金调整系数为 12% ，最低保障系数为 0.5 。
同一客户某一月份沪深 300 股指期权合约单边持仓限额为 5000 手（在不同会员处持仓合并计算）。
沪深 300 股指期权上市初期实施交易限额制度。自沪深 300 股指期权上市首日至 2020 年 3 月的第 3 个星期五（ 2020 年 3 月 20 日），客户该品种日内开仓交易的最大数量为 50 手，单个月份期权合约日内开仓交易的最大数量为 20 手，深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为 10 手。自 2020 年 3 月的第 4 个星期一（ 2020 年 3 月 23 日）至 6 月的第 3 个星期五（ 2020 年 6 月 19 日），客户该品种日内开仓交易的最大数量为 100 手，单个月份期权合约日内开仓交易的最大数量为 50 手，深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为 20 手。
客户第一次出现违反上述规定的情形，交易所将对其采取限制开仓 5 个交易日的措施。第二次出现，交易所将对其采取限制开仓 10 个交易日的措施。第三次及以上出现，交易所将对其采取限制开仓 1 个月的措施。情节严重的，按《中国金融期货交易所违规违约处理办法》的有关规定处理。
每手看涨期权交易保证金 = （合约当日结算价 × 合约乘数） +max （标的指数当日收盘价 × 合约乘数 × 合约保证金调整系数 标准手和合约是指什么 - 虚值额，最低保障系数 × 标的指数当日收盘价 × 合约乘数 × 合约保证金调整系数）；
每手看跌期权交易保证金 = （合约当日结算价 × 合约乘数） +max （标的指数当日收盘价 × 合约乘数 × 合约保证金调整系数 - 虚值额，最低保障系数 × 合约行权价格 标准手和合约是指什么 标准手和合约是指什么 × 合约乘数 × 合约保证金调整系数）；
其中，股指期权合约的保证金调整系数、最低保障系数见上文。看涨期权虚值额为： max[ （股指期权合约行权价格 - 标的指数当日收盘价） × 合约乘数， 0] ；看跌期权虚值额为： 标准手和合约是指什么 max[ （标的指数当日收盘价 - 股指期权合约行权价格） × 合约乘数， 0] 。
沪深 300 股指期权合约的手续费标准为每手 45 元，行权（履约）手续费标准为每手 6 元。交易所暂不收取沪深 300 股指期权合约的申报费。
客户对同一期权合约的询价时间间隔不得小于 60 秒。
沪深 300 股指期权做市商可以在交易日 9:30-15:00 标准手和合约是指什么 ，通过会员向交易所申请双向期权持仓自动对冲平仓，自动对冲平仓暂不收取手续费，申请后持续有效。做市商也可以在上述时间申请取消自动对冲平仓。做市商所有月份沪深 300 股指期权合约单边持仓限额为 60000 手。做市商所有月份沪深 300 股指期货合约单边持仓限额为 20000 手。
投资者通过登录中国期货业协会的考试平台进行在线知识测试，测试分数需达到 80 分及以上。投资者可以根据《中国金融期货交易所期权投资者适当性管理办法》向我司申请开通期权交易权限。
当乙方资产账户客户风险率大于 100% 时，甲方将于当日交易结算报告中向乙方发出追加保证金通知，乙方应在下一交易日开盘前追加保证金，直至可用资金大于零，否则，甲方有权对乙方资产账户的持仓进行部分或全部强行平仓处理。乙方承担由此产生的后果。
当乙方资产账户的交易所风险率大于 100% 时，甲方有权在不通知乙方的情况下随时对乙方资产账户的持仓进行部分或全部强行平仓处理。乙方承担由此产生的后果。
1 、上一交易日结算后客户风险率大于 100% ，且未在规定时间内将保证金追加到位或自行平仓化解风险，客户风险率仍维持在 100% 以上的；或虽有入金或平仓操作，但账户风险仍然较大的；